加密货币解锁 第18篇：现实世界应用

这里有一个关于加密世界的尴尬真相：在它存在的大部分时间里，杀手级应用一直是……交易更多的加密货币。代币的存在就是为了兑换成其他代币。收益来自其他人的存款。一条金融衔尾蛇在吞噬自己的尾巴。

但情况发生了变化。悄无声息地，在所有人还在争论 meme 币和 ETF 资金流的时候，加密技术开始做实际的事情了。无聊的事情。有用的事情。那种不会上头条但真正有意义的事情。

让我们来聊聊加密技术成熟后的样子。

现实世界资产：华尔街上链

RWA（Real-World Asset，现实世界资产）代币化就是字面意思——把真实世界中存在的东西（股票、债券、房地产、大宗商品）用区块链上的代币来表示。

这样理解：你知道你的股票投资组合其实只是券商数据库里的一串数字吗？代币化就是把这些数字放到区块链上，让它们可以 24/7 全天候流通、即时结算，而且可以切分成极小的份额。

为什么这很重要？

• 碎片化所有权。 买不起 50 万美元的商业地产？你可以花 500 美元买入代表其中一小部分的代币。
• 即时结算。 传统股票交易需要 T+1（一个工作日）才能结算。在链上？几分钟。
• 全球准入。 尼日利亚的一个农民可以投资美国国债，不需要高盛的账户。

这是真正有分量的信号——贝莱德（BlackRock），全球最大的资产管理公司，管理着超过 10 万亿美元的资产——于 2024 年 3 月在 Ethereum 上推出了 BUIDL，一只代币化的美国国债基金。它很快成为最大的代币化基金，几个月内资产就超过了 5 亿美元。当贝莱德 CEO 拉里·芬克上 CNBC 说代币化是"市场的下一代"时，你就该认真对待了。这不再是加密圈自说自话了，而是华尔街在重建自己的管道系统。

大局观： 到 2025 年底，超过 120 亿美元的现实世界资产已在链上代币化（可在 RWA.xyz 上实时追踪）。跟传统金融相比，这只是一个舍入误差——但正因如此，增长空间才是巨大的。

稳定币支付：加密世界的特洛伊木马

还记得第7篇里讲的稳定币（Stablecoin）吗？事实证明，它们是加密技术产出的最有用的东西。

稳定币的转账交易量已经超过了 Visa 的年度支付总额（按转移的价值计算）。让这个数字沉淀一下。需要说明的是：稳定币交易量包含了 DeFi 转账和交易结算，所以不完全是 apple to apple 的对比。但即使做了调整，通过稳定币通道流动的价值规模也令人震撼。

原因如下：

• 跨境支付。 通过传统银行从美国汇 1 万美元到菲律宾，需要 3-5 个工作日，手续费 200-500 美元。用 USDC 在现代区块链上转？几分钟。几分钱。
• 美元触达。 对于生活在货币不稳定国家的数十亿人来说，稳定币是持有美元最简单的方式。不需要银行账户。只需要一部手机。
• 企业支付。 越来越多的公司用稳定币结算发票，因为它比电汇更快、更便宜。

这不是理论。Stripe 已经集成了稳定币支付。PayPal 推出了自己的稳定币。Circle（USDC 发行方）每周处理数十亿美元的交易量。全球商业的底层管道正在被重新铺设，而大多数使用者甚至不知道他们在"使用加密"。

辣评： 稳定币会比任何 DeFi 协议、NFT 系列或 meme 币带来更多的加密用户。大多数人甚至不会意识到自己在使用区块链。而这正是关键所在。

DePIN：物理世界走向去中心化

DePIN 全称 Decentralized Physical Infrastructure Networks（去中心化物理基础设施网络）。没错，名字有点拗口。但概念很简单：不再由一家公司来建设和拥有基础设施，而是由成千上万的个人贡献资源，并获得代币回报。

你可以把它理解为 Airbnb 模式应用到……万事万物上：

• Helium — 人们在家里和企业里安装小型无线热点。他们共同构建了一个人民驱动的无线网络，覆盖全球。T-Mobile 与他们合作来填补覆盖盲区。不需要一家电信公司花几十亿建基站，成千上万人通过提供网络连接来赚取 HNT 代币。
• Render Network — 需要 GPU 算力做 3D 渲染或 AI 训练？不用租 AWS，Render 把你连接到一个分布式的 GPU 节点网络。它现在已经与 Runway、Black Forest Labs 和 Stability AI 等领先的生成式 AI 工具集成——成为下一代数字创作的全栈平台。有闲置显卡的人通过出租算力赚取 RENDER 代币。
• Hivemapper — 行车记录仪用户在开车时贡献街景影像。他们正在合力构建一张实时更新的全球地图，与 Google Maps 竞争。贡献者赚取 HONEY 代币，采用销毁-铸造模型保持经济可持续性。

模式始终如一：一个代币激励人们去建设通常需要大型企业才能完成的事情。这就是带有内置经济激励的众包基础设施。

每个 DePIN 项目都成功了吗？没有。很多被过度炒作了。但这个模式——用代币来引导真实的物理网络——确实很强大。

供应链：从工厂到货架

这是一个自古以来就存在的问题：你怎么真正知道你的东西是哪来的？

那个标着"有机"的咖啡——真的是有机的吗？那些"道德采购"的钻石——谁来验证的？那种药品——是假冒的吗？

区块链提供了一条不可篡改的监管链。从工厂到货架的每一步都记录在链上，没有人可以事后修改历史。

• VeChain 与奢侈品品牌合作验证真伪（再也没有假包了）
• IBM Food Trust（基于 Hyperledger 构建）追踪食品从农场到超市的全过程——当大肠杆菌爆发时，他们可以在几秒钟内追溯源头，而不是几周
• 药品追踪确保药物不是假冒的——在发展中国家这是一个严重的问题

这不是最性感的用例，但可能是最有影响力的之一。供应链透明度可以拯救生命。

游戏与 GameFi：从失败中学习

让我们对游戏和加密的结合实话实说——第一次尝试基本上是灾难性的。

Axie Infinity 是"边玩边赚"（Play-to-Earn）游戏的代表。在巅峰时期，菲律宾的玩家靠玩这个宝可梦风格的游戏谋生。然后经济崩溃了。事实证明，一个新玩家为老玩家提供收入的游戏，本质上就是一个披着可爱怪物皮的庞氏骗局。

教训： 你不能做一款主要动力是赚钱的游戏。好玩必须排在第一位。

第二波尝试更有前景：

• Immutable 为区块链游戏提供基础设施——快速、免 Gas 的 NFT 交易用于游戏内物品，已有超过 20 亿美元的资金投入在该平台上构建游戏。Gods Unchained 和 Illuvium 就是建立在它之上的。
• 真正拥有游戏内资产意味着你可以在任何市场上出售你的武器或皮肤，而不仅仅是游戏自己的商店。你真正地拥有自己的东西。
• 互操作性（最终）可以让你在不同游戏之间使用物品——虽然我们距离这个现实还很远。

现实检验： 还没有任何区块链游戏在游戏性上能与传统游戏相提并论。这项技术确实带来了真实的好处（所有权、开放经济），但在一款真正好玩的 3A 大作将区块链融入底层之前，大规模采用仍然是一个梦想。

AI × 加密：谁也没想到的融合

这是事情变得奇妙又迷人的地方。

AI 需要三样东西：算力、数据和协调。而加密技术在这三方面出乎意料地擅长。

去中心化算力：

• Akash Network 就像云计算版的 Airbnb。任何有闲置服务器的人都可以出租，AI 开发者可以获得比 AWS 更便宜的 GPU 算力——专门为模型训练、推理和大规模数据处理等 AI 工作负载而设计。
• Render（对，就是上面 DePIN 里提到的那个）同样服务于 AI 工作负载——GPU 算力就是 GPU 算力，不管你是渲染 3D 场景还是训练模型。

拥有钱包的 AI 代理： 这个概念颠覆认知。想象一个 AI 助手可以真正地付钱买东西。不是"帮你点击购买"——是真的有自己的加密钱包、管理自己的预算、付 API 调用费、雇佣其他 AI 代理。加密技术赋予了 AI 经济自主权，因为区块链不在乎用户是人类还是机器。

数据市场： AI 模型需要训练数据。基于区块链的市场（如 Ocean Protocol）让数据所有者可以在不丢失底层数据控制权的情况下出售访问权。你可以将数据变现，同时保护隐私。

我的预测： AI 与加密的交汇将成为下一个周期的核心叙事。不是因为炒作——而是因为 AI 确实需要去中心化的基础设施，加密也确实需要有用的应用场景。它们互相解决了对方的问题。

音乐、娱乐和创作者经济

艺术家被音乐行业坑了几十年。流媒体每次播放只付几分之一美分。唱片公司拿走大头。创作者一无所有。

加密技术提供了另一条路：

• Royal.io 率先让粉丝购买歌曲的份额——真正拥有流媒体版税的一定比例。歌曲赚钱时，代币持有者获得分成。该平台后来转型为遗留模式，版税领取通过其 LDA 门户处理。
• Sound.xyz 让艺术家以限量版收藏品形式发布音乐，粉丝获得独家访问权，艺术家直接获得收入。该平台 于2026年1月关闭，转而专注于其继任者 Vault——但收藏者拥有的一切仍然留在链上并可访问。这再次提醒我们：链上所有权比建立在它之上的平台更持久。

这个领域还很早期，平台来来去去——但原则很重要：创作者可以直接变现，不需要中间商拿走 80% 的价值。这是一件大事。

保险、身份和长尾应用

还有几个加密正在悄悄发力的领域：

去中心化保险：

• Nexus Mutual 让人们共同出资，为智能合约黑客攻击、托管故障、脱锚和罚没事件提供保险。不需要保险公司——社区决定理赔。目前已保护超过 60 亿美元的加密资产，提供了超过 1 万份保单，是领先的链上保险替代方案。

身份与凭证：

• 链上的可验证凭证意味着你的大学学位、专业认证或年龄证明可以通过密码学验证，无需联系发证机构。
• Proof of Humanity（人性证明）等协议证明你是一个真人——在 AI 生成内容泛滥的世界中，这一点越来越重要。
• 自主权身份意味着你控制你的数据，而不是 Facebook 或 Google。

这些并不炫酷。它们不会让你的代币暴涨。但它们是一个更开放互联网的基础设施。

采用曲线：我们到底走到哪了？

让我们拉远视角。经过 15 年以上的发展，加密到底处于什么位置？

已经在发挥作用的：

• 稳定币（规模庞大、持续增长、确实有用）
• RWA 代币化（机构采用正在加速）
• DePIN（真实的网络、真实的用户、真实的收入）
• 跨境支付（对发展中国家来说是改变人生的）

有前景但还很早期的：

• 游戏（模式对了，需要更好的游戏）
• AI × 加密（逻辑上的融合，目前大多是实验性的）
• 创作者经济（价值主张真实，但规模还小）

仍然主要是炒作的：

• "一切都将被代币化"的极端主义
• 元宇宙/虚拟房地产
• 大多数治理代币

如果要把加密放在经典的技术采用曲线上，我认为稳定币和支付已经处于早期多数阶段，但其他几乎所有领域仍处于早期采用者阶段。"这可能改变世界"和"这已经改变了世界"之间的差距，对于大多数用例来说仍然很大。

但方向很清晰。问题不是加密是否会有现实世界的应用——它已经有了。问题是其他领域能多快跟上。

下一篇预告

在**第19篇**中，我们将纵览 2025-2026 年的加密格局——什么发生了变化、什么正在兴起、当前周期是什么样的。ETF 的影响、监管变化、新的叙事，以及聪明的资金流向何方。给加密的当下拍一张快照。

下一篇见。 🔭